Negociação de opções de cds

Negociação de opções de CDs
Tudo que você precisa fazer é se cadastrar.
Voltar para FT Top seções FTAV Home Mercados Live Long Room Alphachat Conheça a equipe Sobre a FTAV Sobre Mercados Live RSS service Entre em contato Filtrar por. Mais populares Mais comentados Filtrar por palavra Filtrar por autor Izabella Kaminska Alexandra Scaggs Bryce Élder Dan McCrum Jamie Powell Kadhim Shubber Matthew C Klein Paulo Murphy Thomas Hale Subscrever Subscrever Sair Minha Conta.
Legal & amp; Privacidade.
Mais do Grupo FT.
O Financial Times e seu jornalismo estão sujeitos a um regime de auto-regulação sob o Código de Prática Editorial da FT.

Negociação de Opções.
As opções são uma ferramenta de investimento flexível que pode ajudá-lo a aproveitar qualquer condição do mercado. Com a capacidade de gerar receita, ajudar a limitar o risco ou tirar proveito de sua previsão de alta ou baixa, as opções podem ajudá-lo a atingir suas metas de investimento.
Melhor estratégia e suporte da categoria.
Se você é novo em opções ou um profissional experiente, a Fidelity tem as ferramentas, o conhecimento e o suporte educacional para ajudar a melhorar sua negociação de opções. E com poderosa pesquisa e geração de ideias ao seu alcance, podemos ajudá-lo a negociar com conhecimento.
Custos baixos e transparentes.
Negocie por apenas US $ 4,95 por comércio on-line, mais US $ 0,65 por contrato. Veja como nossos preços são comparados. Além disso, obtenha economias adicionais potenciais com a melhoria de preços da Fidelity. 1 Enquanto a economia média da indústria por 1.000 ações é de US $ 2,30, nossa economia média com a mesma quantidade de ações é de US $ 14,10.
Seja o primeiro a saber: Inscreva-se para ser notificado sobre os próximos eventos de educação Login necessário. Visite nosso Centro de aprendizagem para ver vídeos e seminários on-line úteis ou entre em contato com nosso especialista em ambientes estratégicos a qualquer momento e com dúvidas.
Nossas pesquisas e percepções independentes ajudam você a analisar os mercados em busca de oportunidades. Ajude a melhorar seus negócios, da ideia à execução.
Não importa onde você negocie ou negocie, oferecemos plataformas sofisticadas de negociação de opções para atender às suas necessidades em casa ou em qualquer lugar.
Como começar as opções de negociação.
Com a capacidade de alavancagem e hedge, as opções podem ajudar a limitar o risco, oferecendo um potencial de lucro ilimitado. Aprenda como iniciar as opções de negociação hoje.
Receba 500 negociações gratuitas.
Ganhe até 500 negociações sem comissões, válidas por 2 anos e acesso ao Active Trader Pro ® quando você financia uma conta elegível nova ou existente. *
Oferta exclusiva para clientes.
Experimente o OptionsPlay ® gratuitamente por 45 dias e obtenha uma ferramenta poderosa para encontrar oportunidades de investimento que podem ajudar você a gerar receita e ganhos em potencial.
Se você tiver dúvidas sobre as opções de negociação,
A comissão de US $ 4,95 aplica-se a negociações de ações online nos Estados Unidos em uma conta de varejo da Fidelity apenas para clientes de varejo da Fidelity Brokerage Services LLC. Certas contas podem exigir um saldo inicial mínimo de US $ 2.500. As ordens de venda estão sujeitas a uma taxa de avaliação de atividade (de US $ 0,01 a US $ 0,03 por US $ 1.000 de principal). Outras condições podem ser aplicadas. Veja Fidelity / commissions para detalhes. As transações de compensação do capital próprio do empregado e as contas geridas por consultores ou intermediários através das Soluções de Compensação e Custódia da Fidelity estão sujeitas a diferentes horários de comissões.
A negociação de opções acarreta riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas carregam riscos adicionais. Antes de negociar opções, por favor leia Características e Riscos das Opções Padronizadas. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.
Existem custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem várias compras e vendas de opções, como spreads, straddles e collars, em comparação com uma única opção de negociação.
Há uma taxa regulatória de opções de US $ 0,04 a US $ 0,06 por contrato, que se aplica a transações de compra e venda de opções. A taxa está sujeita a alterações.
Com base nos dados da IHS Markit para pedidos elegíveis da Rule 605 da SEC executados na Fidelity de 1 de outubro de 2016 a 30 de setembro de 2017. A comparação baseia-se em uma análise de estatísticas de preços que incluem ordens de mercado e limites de negociação de 100-499 ações para a comparação de 100 partes da indústria e 100-1.999 partes para a comparação da indústria de 1.000 partes. Os exemplos de melhoria de preço são baseados em médias, e qualquer valor de melhoria de preço relacionado aos seus negócios dependerá dos detalhes do seu comércio específico. Os tamanhos médios de pedidos de varejo da Fidelity para ordens elegíveis SEC Rule 605 (100 a 1.999 ações) e (100-9.999 ações) durante esse período foram de 436 e 911 ações, respectivamente.
A disponibilidade do sistema e os tempos de resposta podem estar sujeitos a condições de mercado.
O Active Trader Pro ® é disponibilizado automaticamente para clientes que negociam 36 vezes ou mais em um período de 12 meses consecutivos. Se você não atender aos critérios de elegibilidade, entre em contato com o Active Trader Services pelo telefone 800-564-0211 para solicitar acesso.

Opções de índice de CDS.
Uma única plataforma para negociar títulos corporativos juntamente com índices de CDS, nomes únicos de CDS e opções de índice.
Execução de negociação de opções de índice de CDS.
Os participantes do mercado são capazes de executar opções de índice CDS com e sem delta no MarketAxess SEF alavancando nosso RFQ Divulgado.
Relatórios & amp; Conectividade
A MarketAxess possui conectividade direta com Organizações de Compensação de Derivativos (DCOs), ICE Clear Credit e CME, para compensar as clearings elegíveis e disponibilizadas para swaps de negociação.
A MarketAxess fornece eficiência pós-negociação por meio da conectividade STP (Straight-Through-Processing) para visualizar registros de comércio e concluir trilhas de auditoria eletrônica.
Relatórios e dados diários ao vivo para índices de CDS e opções de índice podem ser acessados ​​através do MarketAxess BondTicker & trade ;.

Credit Default Swap - CDS.
O que é um 'Credit Default Swap - CDS'
Um swap de inadimplência de crédito é um tipo específico de swap projetado para transferir a exposição de crédito de produtos de renda fixa entre duas ou mais partes. Em um swap de inadimplência de crédito, o comprador do swap faz pagamentos ao vendedor do swap até a data de vencimento de um contrato. Em troca, o vendedor concorda que, no caso de o emissor da dívida entrar em default ou experimentar outro evento de crédito, o vendedor pagará ao comprador o prêmio do título, bem como todos os pagamentos de juros que seriam pagos entre essa data e a data de vencimento do título. .
Um swap de inadimplência de crédito também é freqüentemente chamado de contrato derivativo de crédito.
Swing padrão de crédito contingente.
Troca de Ativos.
North American Loan Credit Default.
Swap padrão de crédito com garantia de ativos.
QUEBRANDO 'Credit Default Swap - CDS'
Muitos títulos e outros títulos vendidos têm uma quantidade razoável de risco associado a eles. Embora as instituições que emitem essas formas de dívida possam ter um grau relativamente alto de confiança na segurança de sua posição, elas não têm como garantir que elas serão capazes de cumprir suas dívidas. Como esses tipos de títulos de dívida geralmente terão prazos longos até o vencimento, como dez anos ou mais, muitas vezes será difícil para o emissor saber com certeza que daqui a dez anos ou mais, eles estarão em uma situação financeira sólida. Se a garantia em questão não for bem avaliada, um default da parte do emissor pode ser mais provável.
Credit Default Swap como seguro.
Um swap de inadimplência de crédito é, na verdade, seguro contra o não pagamento. Por meio de um CDS, o comprador pode reduzir o risco de seu investimento transferindo toda ou parte desse risco para uma companhia de seguros ou outro vendedor de CDS em troca de uma taxa periódica. Dessa forma, o comprador de um swap de inadimplência de crédito recebe proteção de crédito, enquanto o vendedor do swap garante a capacidade de crédito do título de dívida. Por exemplo, o comprador de um swap de inadimplência de crédito terá direito ao valor nominal do contrato pelo vendedor do swap, caso o emissor não cumpra os pagamentos.
Se o emissor da dívida não entrar em default e se tudo der certo, o comprador do CDS acabará perdendo algum dinheiro, mas o comprador perderá uma proporção muito maior de seu investimento se o emissor não pagar e se não tiver comprado um CDS. Como tal, quanto mais o detentor de um título acha que seu emissor está sujeito a inadimplência, mais desejável é um CDS e mais o prêmio vale a pena.
Troca Padrão de Crédito no Contexto.
Qualquer situação envolvendo um swap de inadimplência de crédito terá um mínimo de três partes. A primeira parte envolvida é a instituição financeira que emitiu a garantia da dívida em primeiro lugar. Estes podem ser títulos ou outros tipos de títulos e são essencialmente um pequeno empréstimo que o emissor da dívida tira do comprador de valores mobiliários. Se uma instituição vende um título com prêmio de $ 100 e um vencimento de 10 anos para um comprador, a instituição está concordando em devolver os $ 100 ao comprador no final do período de 10 anos, bem como pagamentos regulares de juros ao longo do curso. do período de intervenção. No entanto, como o emissor da dívida não pode garantir que será capaz de pagar o prêmio, o comprador da dívida assumiu um risco.
O comprador da dívida em questão é a segunda parte nesta bolsa e também será o comprador do CDS, caso ele aceite entrar em um contrato de CDS. O terceiro, o vendedor do CDS, é na maioria das vezes uma organização de investimento institucional envolvida na especulação de crédito e garantirá a dívida subjacente entre o emissor do título e o comprador. Se o vendedor de CDS acreditar que o risco dos títulos vendidos por um determinado emissor é menor do que muitos acreditam, eles tentarão vender swaps de inadimplência de crédito a pessoas que detêm esses títulos em um esforço para obter lucro. Nesse sentido, os vendedores de CDS lucram com os receios do detentor de títulos de que o emissor será inadimplente.
O comércio de CDS é muito complexo e orientado para o risco e, combinado com o fato de os swaps de default de crédito serem negociados no balcão (ou seja, não regulamentados), o mercado de CDS é propenso a um alto grau de especulação. Os especuladores que acham que o emissor de um título de dívida provavelmente entrará em default normalmente optarão por comprar esses títulos e também por um contrato de CDS. Dessa forma, eles garantem que receberão seus prêmios e juros, mesmo que acreditem que a instituição emissora ficará inadimplente. Por outro lado, os especuladores que acham que o emissor não deve inadimplir podem se oferecer para vender um contrato de CDS a um detentor do título em questão e estar confiantes de que, apesar de estarem assumindo riscos, seu investimento é seguro.
Embora os swaps de inadimplência de crédito possam muitas vezes cobrir o restante do tempo de vencimento de uma dívida até o vencimento, a partir de quando o CDS foi comprado, eles não precisam necessariamente cobrir a totalidade dessa duração. Por exemplo, se, dois anos depois de um título de 10 anos, o dono do título achar que o emissor está indo para águas perigosas em termos de crédito, o dono do seguro pode optar por comprar um swap de inadimplência com prazo de cinco anos. então protegeria seu investimento até o sétimo ano. Na verdade, os contratos de CDS podem ser comprados ou vendidos a qualquer momento durante sua vida útil antes de sua data de expiração e há um mercado inteiro dedicado à negociação de contratos de CDS. Como esses títulos têm muitas vezes longas vidas, muitas vezes haverá flutuações no crédito do emissor de títulos ao longo do tempo, levando os especuladores a pensar que o emissor está entrando em um período de alto ou baixo risco.
É até mesmo possível que os investidores mudem efetivamente de lado em um swap de default de crédito para o qual já fazem parte. Por exemplo, se um especulador que inicialmente emitiu um contrato de CDS para um detentor de título acredita que a instituição emissora de títulos em questão provavelmente apresentará o padrão, o especulador poderá vender o contrato para outro especulador no mercado de CDS, comprar títulos emitidos pelo instituição em questão e um contrato de CDS, a fim de proteger esse investimento.

Negociação de opções de CDs
Uma opção de swap de inadimplência de crédito (opção CDS) também é conhecida como swaption de default de crédito. É uma opção em um swap de default de crédito. Uma opção de CDS dá ao seu titular o direito, mas não a obrigação, de comprar (chamar) ou vender (colocar) proteção em uma entidade de referência especificada por um período de tempo futuro especificado para um determinado spread. A opção será eliminada se a entidade de referência entrar em default durante a vida útil da opção. Esse recurso de eliminação marca a diferença fundamental entre uma opção de CDS e uma opção de baunilha. As opções de CDS mais comumente negociadas são opções de estilo europeu.
Semelhante aos swaps de default de crédito, existem variedades de opções de CDS:
Opções de CDS em uma única entidade com um pagamento regular para a perna padrão; Opções de CDS em uma única entidade com uma recompensa binária para a perna padrão; Opções de CDS em uma cesta de entidades com pagamento regular para a perna padrão; Opções de CDS em uma cesta de entidades com uma recompensa binária para a perna padrão.
Geralmente, a curva de probabilidade padrão e a taxa de recuperação de uma entidade de referência são os fatores mais importantes que afetam o valor de uma opção de CDS. Se uma opção CDS tiver uma cesta de entidades de referência, as correlações padrão das entidades de referência também são fatores importantes que afetam o valor de uma opção CDS. Os valores de CDS também podem ser afetados significativamente pelos tipos de padrões de cesta. Atualmente, os tipos mais comuns de padrões de cesta básica são o primeiro a padrão, o padrão n-a-padrão, o primeiro-n-a-padrão e todo-padrão.
Para obter mais informações sobre os produtos e serviços da FINCAD, entre em contato com um Representante da FINCAD.