Liquidação de opções de ações de empregados

Opções de estoque, estoque restrito, estoque fantasma, direitos de valorização de estoque (SARs) e planos de compra de estoque do empregado (ESPPs)

Opções de ações.

Uma empresa concede a um empregado opções para comprar um número declarado de ações a um preço de subsídio definido. As opções são adquiridas durante um período de tempo ou quando certas metas individuais, de grupo ou corporativas são atingidas. Algumas empresas definem horários de aquisição baseados no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais rapidamente se as metas de desempenho forem atingidas. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção ao preço de subsídio a qualquer momento durante o prazo da opção até a data de expiração. Por exemplo, um funcionário pode ter o direito de comprar 1.000 ações a US $ 10 por ação. As opções cobrem 25% ao ano ao longo de quatro anos e têm prazo de 10 anos. Se a ação subir, o empregado pagará US $ 10 por ação para comprar as ações. A diferença entre o preço de subsídio de US $ 10 e o preço de exercício é o spread. Se a ação chegar a US $ 25 após sete anos e o empregado exercer todas as opções, o spread será de US $ 15 por ação.

Tipos de opções.

Se todas as regras para ISOs forem cumpridas, então a eventual venda das ações é chamada de "disposição qualificada", e o funcionário paga imposto sobre ganhos de capital a longo prazo sobre o aumento total em valor entre o preço da concessão e o preço de venda. A empresa não toma dedução de imposto quando existe uma disposição de qualificação.

Exercitando uma opção.

Contabilidade.

Estoque restrito.

Estoque Fantasma e Direitos de Apreciação de Ações.

Planos de Compra de Ações de Empregados (ESPPs)

Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não possuem vantagens fiscais especiais.

Fique informado.

Nossa Atualização de Propriedade de Empregados duas vezes por mês mantém você em dia com as notícias neste campo, desde a evolução legal até a quebra de pesquisas.

Publicações Relacionadas.

Você pode estar interessado em nossas publicações nesta área de tópicos; veja, por exemplo:

Compensação de capital para empresas de responsabilidade limitada (LLCs)

Um guia para a criação de acordos de compensação de ações para empresas de responsabilidade limitada (LLCs). Inclui documentos de plano de modelo.

Compensação Patrimonial Baseada em Desempenho.

Fornece a visão necessária para criar e gerenciar um programa de equidade de desempenho bem-sucedido.

Permanecendo Privado: Opções de Liquidez para Empresas Empreendedoras.

Descreve como proprietários de empresas empreendedoras podem obter liquidez sem abrir o capital ou vender a empresa.

Contabilização de Remuneração em Ações.

Um guia para contabilizar opções de ações, ESPPs, SARs, ações restritas e outros planos.

Alternativas de ações: Ações restritas, Prêmios de desempenho, Ações fantasmas, SARs e muito mais.

Um guia detalhado sobre alternativas de compensação de ações. Inclui documentos de plano de modelo anotados em formatos de processamento de texto.

GPS: Opções de ações.

Um guia para questões administrativas e de conformidade para planos de opções de ações em empresas de capital aberto dos EUA.

Folha Informativa de Opções de Ações para Funcionários.

O que é uma opção de ações?

Stock Options e Employee Ownership.

Considerações práticas.

Fique informado.

Nossa Atualização de Propriedade de Empregados duas vezes por mês mantém você em dia com as notícias neste campo, desde a evolução legal até a quebra de pesquisas.

Publicações Relacionadas.

Você pode estar interessado em nossas publicações nesta área de tópicos; veja, por exemplo:

GPS: Opções de ações.

Um guia para questões administrativas e de conformidade para planos de opções de ações em empresas de capital aberto dos EUA.

Edições Selecionadas na Compensação Patrimonial.

Um olhar detalhado sobre alguns dos principais tópicos da remuneração de capital. Inclui um capítulo abrangente sobre ESPPs.

GPS 2018 4-em-1 Volume.

Um volume combinado com os livros da CEPI sobre ESPPs, estoque / unidades restritas, prêmios de desempenho e planos de ações globais.

Kit de Ferramentas de Administração de Compensação Patrimonial de Empresa Privada.

Listas de verificação e modelos para ajudar empresas privadas a gerenciar planos de ações e delegar tarefas.

Guia de Referência Rápida do Exame CEPI.

Um guia de referência rápida para compensação de capital sob a forma de quatro folhas laminadas frente e verso.

O Livro de Opções de Ações.

Um guia completo para opções de ações para funcionários, com detalhes técnicos abrangentes.

Entendendo as novas regras contábeis para opções de ações e outros prêmios.

Advogados, profissionais de impostos e outros executivos envolvidos com a concessão de prêmios baseados em ações a funcionários devem ter um entendimento básico das novas regras contábeis estabelecidas na Declaração de Normas de Contabilidade Financeira No. 123 (R) ("FAS 123 (R)". & quot;). A compreensão das regras é fundamental para avaliar seu impacto nas doações atuais e desenvolver estratégias para futuras doações. A discussão a seguir fornece uma visão geral.

Regras Contábeis Antigas.

Antes de descrever as novas regras, ajuda a entender as antigas regras contábeis. Geralmente, de acordo com as regras antigas que serão obsoletas, há duas maneiras de contabilizar opções de estoque de despesas: (1) & quot; contabilidade de valor intrínseco & quot; no Parecer do Conselho de Princípios Contábeis No. 25; e (2) & quot; contabilidade de valor justo & quot; sob a declara�o 123 do FASB (& quot; FAS 123 & quot;).

As opções de ações básicas que se acumulam durante um período de tempo estão normalmente sujeitas à contabilização de valores intrínsecos “corrigidos”. Sob contabilidade de valor intrínseco fixo, o & quot; spread & quot; de uma opção de compra de ações (ou seja, o valor pelo qual o valor justo de mercado da ação no momento da concessão excede o preço de exercício) deve ser contabilizado durante o período de carência da opção de compra de ações. Se o spread for zero, nenhuma despesa precisa ser reconhecida. É assim que as empresas emitem opções sem contabilizá-las - concedendo as opções pelo valor justo de mercado.

Determinados tipos de opções de ações estão sujeitos a opções & quot; variável & quot; contabilidade de valor intrínseco. Por exemplo, se a opção se baseia exclusivamente no recebedor da opção atingindo determinadas metas de desempenho, a opção está sujeita à contabilização do valor intrínseco da variável. Na contabilidade variável, qualquer valorização do estoque subjacente à opção é geralmente contabilizada periodicamente durante a vida da opção (ou seja, até que a opção seja exercida ou expire).

O efeito da contabilidade variável é que aumentos no valor das ações subjacentes a uma opção podem resultar em custos contábeis dramáticos para os lucros da empresa. Por esse motivo, as empresas geralmente não concedem opções de ações ou outros prêmios que acionam a contabilidade variável.

Finalmente, sob a contabilização ao valor justo, o valor justo de uma opção de ações no momento da concessão é contabilizado durante o período de carência da opção. O valor justo é determinado pelo uso de um modelo de precificação de opções, como o Black-Scholes.

Novas regras contábeis.

Em geral, as empresas públicas devem cumprir o FAS 123 (R) no máximo até o primeiro ano fiscal iniciado após 15 de junho de 2005. As empresas privadas devem cumprir o mais tardar no primeiro ano fiscal iniciado após 15 de dezembro de 2005. Assim, qualquer empresa que opere em um ano fiscal calendário deve implementar FAS 123 (R) durante o primeiro trimestre de 2006.

O primeiro passo na aplicação das novas regras é determinar se um prêmio é um título de "patrimônio". prêmio ou uma "responsabilidade" prêmio. Um prêmio é um prêmio de equivalência patrimonial se os termos do prêmio exigirem sua liquidação em estoque. Assim, opções de ações e ações restritas são ambos prêmios de ações. Os direitos de valorização de ações que são liquidados em ações também são prêmios de ações.

Uma vez que um prêmio é determinado como um prêmio de equivalência patrimonial, o próximo passo é determinar se o prêmio de equivalência patrimonial é um "valor integral". prêmio ou uma "apreciação" prêmio. Um exemplo de um prêmio de patrimônio de valor integral é o estoque restrito. Exemplos de prêmios de valorização incluem opções de ações e direitos de valorização de ações.

No caso de premiação patrimonial de valor integral concedida a um empregado, as novas regras contábeis exigem que uma empresa reconheça um custo de remuneração baseado no valor de mercado das ações subjacentes ao prêmio na data da concessão, menos a quantia (se houver ) pago pelo beneficiário do prémio. Esse custo é amortizado durante o período do serviço, que normalmente é o período de carência do prêmio.

No caso de uma recompensa por equivalência patrimonial concedida a um empregado, as novas regras contábeis exigem que uma empresa reconheça um custo de remuneração igual ao valor justo do prêmio na data da outorga. Este custo também é normalmente amortizado durante o período de carência do prêmio. O valor justo de um prêmio é determinado usando um modelo de precificação. Os modelos permitidos incluem o modelo Black-Scholes e um modelo de treliça. O FASB não expressa uma preferência por um modelo de precificação específico. Independentemente de qual modelo de precificação é usado, o modelo deve incluir as seguintes entradas:

o preço atual da ação,

o prazo esperado da opção,

a volatilidade esperada do estoque,

taxas de juros sem risco,

os dividendos esperados sobre o estoque, e.

o preço de exercício da opção.

Se os termos de um prêmio baseado em ações exigirem sua liquidação em dinheiro e não em estoque, o prêmio é chamado de prêmio de responsabilidade. Por exemplo, os direitos de valorização de ações que são liquidados em dinheiro são prêmios de responsabilidade. Os prêmios de ações podem ser reclassificados como prêmios de responsabilidade se houver um padrão de liquidação do prêmio de equivalência patrimonial em dinheiro.

O tratamento contábil concedido aos prêmios de responsabilidade é muito parecido com o tratamento concedido aos prêmios de ações, exceto por uma grande diferença. Essa diferença é que o valor do prêmio é remensurado no final de cada período de relatório até que o prêmio seja liquidado. Em outras palavras, as concessões de responsabilidade estão sujeitas a contabilidade variável.

Assim, com respeito a uma concessão de responsabilidade de valor total, o custo de compensação é baseado no valor de mercado das ações subjacentes ao prêmio na data da concessão, menos o valor (se houver) pago pelo recebedor do prêmio. Esse custo de compensação é reavaliado a cada período de relatório até que o prêmio seja cobrado ou seja liquidado. Com relação a uma outorga de passivo de avaliação, o custo de compensação é determinado usando um modelo de precificação e é reavaliado a cada período de relatório até que o prêmio seja exercido ou de outra forma resolvido.

As novas regras diferenciam entre prêmios que são baseados em serviço, desempenho e condições de mercado. Uma condição de serviço refere-se a um funcionário executando serviços para seu empregador. Uma condição de desempenho está relacionada às atividades ou operações do empregador. Uma condição de mercado refere-se à obtenção de um preço de ação específico ou algum nível de valor intrínseco.

No caso de um prêmio que se baseia em condições de serviço ou desempenho, a despesa contábil é revertida se o prêmio for perdido. Assim, se um funcionário terminar antes de sua opção baseada em serviço ou se a condição de desempenho estabelecida na opção não for satisfeita, o encargo contábil será revertido. Por outro lado, se a aquisição estiver sujeita a uma condição de mercado, geralmente não há reversão de encargos contábeis, a menos que o destinatário termine o emprego antes do final do período de medição do desempenho.

Se uma empresa modificar um prêmio, ele deve reconhecer como custo de compensação qualquer aumento no valor justo do prêmio na data da modificação sobre o valor justo do prêmio imediatamente anterior à modificação. Na medida em que o prêmio é adquirido, esse custo de compensação é reconhecido na data da modificação. Na medida em que o prêmio é concedido, esse custo de compensação é reconhecido durante o período restante de aquisição. Uma "modificação" é qualquer alteração nos termos ou condições de um prêmio, incluindo mudanças na quantidade, preço de exercício, aquisição, transferência ou condições de liquidação.

Geralmente, uma empresa privada deve calcular os encargos contábeis de acordo com as novas regras, conforme descrito acima. No entanto, existem algumas diferenças importantes para empresas privadas. Primeiro, se não for possível para uma empresa privada estimar a volatilidade de suas ações ao usar um modelo de precificação de opções, geralmente deve usar a volatilidade histórica de um índice apropriado do setor. O índice deve ser divulgado. Em segundo lugar, no que diz respeito aos prêmios de responsabilidade, as empresas privadas têm a opção de avaliar esses prêmios de acordo com as novas regras descritas acima ou usando o valor intrínseco do prêmio.

Discutindo certos arranjos de equidade.

Opções padrão de ações.

De acordo com as novas regras, o valor justo de uma opção de ações será medido na data de outorga usando um modelo de precificação de opções e esse valor será reconhecido como uma despesa de remuneração durante o período de aquisição. Se a opção for de valor razoável (por exemplo, 25% a cada ano com base no serviço prestado pelo emissor com o emissor), o emissor tem a opção de amortizar a despesa de remuneração durante o período de carência pelo método linear ou pelo regime de competência. Se o método linear for usado, a despesa de compensação de uma opção de quatro anos avaliada em $ 20.000 geralmente seria $ 5.000 no ano 1, $ 5.000 no ano 2, $ 5.000 no ano 3 e $ 5.000 no ano 4. Se a provisão método é usado, cada ano do período de aquisição deve ser tratado como um prêmio separado e a despesa contábil é carregada antecipadamente. Assim, a despesa de compensação para a opção pode ser algo como: US $ 10.000 no ano 1, US $ 6.000 no ano 2, US $ 3.000 no ano 3 e US $ 1.000 no ano 4. As opções investidas pelo Cliff devem usar o método linear.

Opções de ações baseadas em desempenho.

De acordo com as regras antigas, as opções de ações que se baseiam apenas nas condições de desempenho estão sujeitas à contabilização variável. Sob as novas regras, tais opções baseadas em desempenho não estão sujeitas à contabilização variável. Em vez disso, a despesa contábil dessas opções é basicamente medida da mesma maneira que as opções de ações padrão. Na opinião de muitos, as condições de desempenho melhor alinham os interesses dos funcionários com os interesses dos acionistas da empresa. Portanto, provavelmente veremos um aumento na concessão de opções de ações baseadas em desempenho.

Direitos de Valorização de Ações.

De acordo com as regras antigas, as SARs estão sujeitas à contabilidade variável. Por esse motivo, muitas empresas não usam SARs. De acordo com as novas regras, a despesa contábil de uma SAR liquidada no estoque é geralmente medida da mesma maneira que uma opção de ações e não está sujeita à contabilização variável. Como os SARs liquidados em ações são muito semelhantes economicamente às opções de ações e as empresas usam menos ações para liquidar os SARs em contraste com as opções, as empresas podem passar de opções de ações para SARs liquidadas em ações. Os SARs também permitem que os participantes adquiram ações sem ter que pagar um preço de exercício ou uma comissão de corretagem. SARs liquidados em dinheiro, no entanto, estão sujeitos à contabilidade variável. Consequentemente, não é provável que haja um aumento na concessão de SARs liquidados em dinheiro.

Planos de Compra de Ações para Funcionários.

De acordo com as regras antigas, os ESPPs não são tratados como compensatórios e, por conseguinte, não são exigidos encargos contabilísticos. De acordo com as novas regras, as empresas que patrocinam ESPPs devem registrar um encargo contábil, a menos que seu ESPP atenda a determinados critérios estritamente elaborados, incluindo que o ESPP não deve oferecer um desconto superior a 5% e não deve incorporar uma cláusula de retribuição. Dado que a maioria dos ESPP não satisfaz este critério, as empresas terão de decidir se querem alterar os seus ESPPs ou cobrar uma taxa contabilística. O encargo contábil seria determinado usando um modelo de precificação de opções e acumulado durante o período de compra.

Advogados de acordos de opção de ações & amp; Advogados.

Opções de ações são um tipo de compensação que pode ajudar a incentivar os funcionários a ingressar em uma empresa e / ou permanecer com uma empresa por um período de tempo designado. Para operar efetivamente como compensação de incentivo, no entanto, o contrato de opção de ações deve ser bem executado, para proteger tanto as necessidades do empregador quanto do empregado. Mesmo quando oferecido por uma startup em estágio inicial, as opções de ações devem ser cuidadosamente elaboradas (e relacionadas a um plano de remuneração de ações subjacente e adequadamente aprovado) antes de oferecer opções de ações para funcionários. Se você está pensando em emitir opções de ações, um advogado de benefícios para funcionários da Priori pode ajudar.

Sobre os Contratos de Opção de Ações.

Opções de ações são um meio para atrair bons talentos e manter esses funcionários investidos na empresa ao longo do tempo. Assim, em geral, os contratos de opção de compra de ações são oferecidos a funcionários-chave em conjunto com a contratação inicial do funcionário ou concorrendo com um aumento significativo na função ou responsabilidades do funcionário na empresa. Quando uma empresa oferece opções de ações aos empregados, eles o fazem através de um contrato especial chamado contrato de opção de compra de ações. Tal opção, uma vez concedida ao empregado, dá ao empregado a oportunidade de se beneficiar de aumentos no valor da ação da empresa ao conceder o direito de comprar ações em um momento futuro a um preço igual ao valor justo de mercado de tal ação. ações no momento da concessão. O contrato de opção dita todos os termos da oferta - incluindo o cronograma de aquisição de direitos, prazos para exercício uma vez exercidos e quaisquer outras condições especiais.

Quebrando o Contrato de Opção de Compra de Ações.

A seguir estão alguns dos principais documentos e disposições envolvidos na concessão de opções de ações:

Geralmente, os contratos de opções de ações consistem em quatro documentos principais.

Plano de Opção de Compra de Ações. O documento que rege a emissão de opções de ações pela empresa, um plano de opção de compra de ações, geralmente contém os termos e condições das opções a serem outorgadas, incluindo o preço de compra e quaisquer limitações. Geralmente, é um documento padrão para todas as opções emitidas para funcionários ao mesmo tempo.

Opções Individuais de Ações. Este é o contrato personalizado executado pela empresa e por qualquer pessoa em particular. Este documento especifica o número de opções que o empregado tem direito a exercer, os tipos de opções concedidas, o cronograma de aquisição e outros termos de emissão específicos do empregado.

Acordo de Exercício. Este documento detalha os termos sob os quais as opções podem ser exercidas pelos empregados.

Aviso de Outorga de Opção de Ações. Embora nem sempre incluído, um aviso de concessão de opção de ações geralmente também é incluído no contrato de opção de compra de ações. Este documento inclui um breve resumo dos termos materiais da concessão. Ele geralmente serve para atender aos requisitos de notificação da SEC e, em alguns casos, inclui divulgações.

Principais termos e disposições.

Alguns termos importantes e disposições das opções de ações são os seguintes:

Data de concessão. A data em que um empregador concede a um empregado a opção de comprar um número definido de ações a um preço de exercício específico.

Exercício ou Preço de Exercício. O preço pelo qual o empregado pode comprar ações durante o período de exercício. O preço deve ser considerado justo valor de mercado, mas há um preço de intervalo pode ser calculado - incluindo olhando para o preço de fechamento das ações (para empresas públicas) e valorações formais (para empresas de capital fechado).

Data de validade. A data em que o período de exercício termina. Depois disso, a opção não estará mais disponível para o funcionário.

Data de Exercício. A data em que um funcionário compra ações de acordo com o contrato de opção de compra de ações.

Período de aquisição. Geralmente, as opções de ações não são imediatamente exercíveis por um empregado. Em vez disso, há um cronograma de aquisição de direitos segundo o qual as parcelas da opção de ações se estendem ao longo do tempo - muitas vezes ao longo de um período de anos.

Penhasco. Um intervalo de tempo específico durante o período de aquisição antes de quaisquer ações estarem disponíveis. Por exemplo, um padrão comum é que nenhuma ação é adquirida durante o primeiro ano após a concessão da opção. Depois disso, "cliff", & rdquo; algumas partes da opção geralmente são cobradas mensalmente ou trimestralmente.

Clawback Provisions. Estas provisões listam as condições sob as quais o empregador pode recuperar a parte da opção que não tenha sido exercida a partir da data de um evento desencadeador (“back back”). Geralmente, essa provisão inclui eventos corporativos, por exemplo, uma falência, bem como eventos relacionados a funcionários, por exemplo, uma rescisão.

Contratos de Opção de Compra de Ações & amp; Conformidade da SEC.

Todos os contratos que emitem opções de ações devem estar em conformidade com os regulamentos de valores mobiliários da SEC. Isso significa que todas as disposições do contrato de opção devem estar em conformidade, e os títulos emitidos devem estar devidamente registrados, quando aplicável. Além disso, os funcionários emitidos devem ter as mesmas divulgações e avisos disponíveis para qualquer outro investidor. Por conseguinte, é geralmente considerado crítico consultar um advogado experiente antes de emitir opções de ações.

Priori Preços.

Quando você contrata um advogado de benefícios trabalhistas na rede Priori, você receberá um desconto líquido de 17,5% sobre suas tarifas. Os advogados de benefícios de emprego da Priori variam de US $ 150 a US $ 400 por hora, dependendo da geografia, especialidade e experiência. A fim de obter uma melhor noção de custo para a sua situação em particular, faça um pedido para agendar uma consulta complementar e receber cotações gratuitas de nossos advogados.

O que é um cronograma de aquisição razoável para um contrato de opção de compra de ações?

A razoabilidade é, obviamente, específica do contexto - e geralmente depende, entre outras coisas, do estágio de desenvolvimento da empresa e da dinâmica de negociação com o funcionário individual e outros fatores relacionados. Para startups, as programações de vesting de quatro ou cinco anos se tornaram padrão. Estes programas de aquisição geralmente incluem um penhasco de um ou dois anos.

Ação de Ações do Funcionário.

AVALIAÇÃO LIVRE DO CASO.

Leis ERISA.

Violações de ERISA.

Um empregado é negado os direitos concedidos a ele por um Contrato de Opção de Compra para acelerar a aquisição de opções não investidas após uma mudança no controle (fusão ou venda), apesar de sua renda e / ou deveres de trabalho serem drasticamente reduzidos após a fusão ou venda. ; ¨ ¨

Um empregado ou grupo de empregados é demitido (ou sua divisão é vendida) especificamente para evitar a aquisição de opções de ações de funcionários não investidas, o que, pelo menos na Califórnia, poderia ser uma quebra do pacto de boa fé e tratamento justo;

Uma empresa se envolve em fraude mentindo a seus funcionários sobre o número de opções que serão dadas, seus preços de exercício, seus horários de aquisição e / ou seu direito ou a falta de direito a opções de ações para funcionários; eâ € ¨

Um fiduciário toma decisões sobre o plano com base no que é melhor para a empresa, mas não no que é melhor para os participantes do plano. â € ¨