Estratégias de negociação de opções conservadoras

Estratégia de Negociação de Opções Conservadoras.

Uma estratégia de negociação de opções conservadoras que gera 100% de ganhos anuais.

Todos nós nos tornamos conscientes dos níveis extremos de volatilidade do mercado de ações nos últimos anos. Para os pequenos investidores, essa volatilidade pode criar um alto grau de ansiedade quando o fundo de aposentadoria ou as economias da vida estão à mercê dos mercados!

Felizmente, existem ferramentas para pequenos investidores [e grandes investidores] conseguirem paz de espírito enquanto estão no mercado, & # 8221; retornos desproporcionais de posições de ações existentes de baixo risco, e ganhos especulativos significativos, se um estiver inclinado. Essas ferramentas são chamadas de opções.

Se você não souber usar opções de forma eficaz, agora é a hora de aprender!

Neste pequeno artigo, vou demonstrar uma estratégia de negociação de opções que usa uma combinação de ações, opções de compra e opções de venda para realizar grandes ganhos anuais com uma estratégia que realmente carrega menos risco do que o método tradicional de comprar e manter ações . É apenas uma das várias estratégias possíveis e conservadoras de negociação de opções que poderiam fazer parte de um sistema de negociação de opções mais amplo.

Uma vez que a BP tem estado bastante nos noticiários ultimamente (não por boas razões, obviamente), vou usar esta ação como meu exemplo. Vamos falar sobre nossas suposições na frente. Primeiro, queremos ganhar dinheiro com pouco risco. Em segundo lugar, não nos importamos em possuir ações da BP neste nível por alguns meses, ou vender ações da BP imediatamente para um grande retorno. Em terceiro lugar, sabemos que as opções de venda são muito mais lucrativas do que as opções de compra. Por fim, neste exemplo eu usarei 1000 compartilhamentos para tornar os números mais fáceis, eu assumirei que você sabe quais opções de compra e venda fazem [se não, você realmente precisa aprender. a sério], e assumirei que você sabe como comprar e vender ações, etc.

Tudo bem, então aqui vamos nós com essa estratégia de negociação de opções conservadora projetada para nos fazer mais de 100% de retorno por ano!

O que vamos fazer é muito simples; pelos números parece com isso [todos os dados são retirados do Yahoo Finanças, esta manhã, 14 de julho de 2010]:

comprar 1000 ações da BP @ $ 36,89 / ação.

Vender 10 contratos de opção de compra para agosto de 2010 a um preço de exercício de US $ 37,50 por US $ 2,74.

vender 10 contratos de opção de venda para agosto de 2010 a um preço de exercício [conservador] de US $ 32 por US $ 1,35.

É isso aí! Eu sei o que você está pensando, "ei, isso é ótimo, mas o que diabos isso tudo significa?" # 8221; Mais uma vez, é realmente muito simples, mas você ficará surpreso com a forma como os números se somam a seu favor!

Então, todos nós sabemos que os estoques podem fazer três coisas com diferentes graus de velocidade: subir, descer e permanecer o mesmo. A primeira coisa importante a notar é que essa estratégia pode vencer em todas essas três circunstâncias. A segunda coisa a notar é que estamos apenas aguardando em incrementos de 30 dias [até a expiração das opções], contanto que nós possuamos esta ação, BP.

Cenário 1: o estoque sobe.

Digamos que nosso estoque, a BP, suba para US $ 40 e deixemos que seja chamado. Ser chamado é ótimo porque você ganha dinheiro e não possui mais as ações, o que significa que você não tem mais nenhum risco.

Nosso retorno por ação é o seguinte:

prêmio coletado: $ 1,35 para o put e $ 2,74 para o call = $ 4,09, mais.

a valorização de nossas ações = $ 37,50 & # 8211; 36,89 = $ 0,61.

ganhos totais = $ 4,70.

Nosso retorno de um mês nesta transação é de $ 4,70 [ganhos] / $ 36,89 [preço de compra do estoque] = 12,74%! Esse retorno mensal equivale a um retorno anual de 153%. Este é o nosso melhor cenário, e não é de todo incomum, especialmente se você optar por investir em ações que estão em tendência de alta. By the way, esta é uma renda de um mês de US $ 4.700!

Cenário 2: estoque fica estável.

Digamos que a BP não faça muita coisa durante este mês e termine no vencimento das opções [a última sexta-feira de agosto deste exemplo] por US $ 37. Qual é o nosso retorno então?

Nosso retorno por ação é o seguinte:

Nosso prêmio coletado é o mesmo do exemplo acima = US $ 4,09.

O estoque só sobe 11 centavos, e.

É importante ressaltar que ainda possuímos as ações e podemos fazer isso novamente no próximo mês sem fazer outra compra [é por isso que algumas pessoas consideram que este é o melhor cenário possível] #!

Nosso retorno de um mês é agora $ 4,20 / $ 36,89 = 11,38%! Isso equivale a um retorno anual de 136%, não muito gasto também! Nós ainda possuímos as ações, e podemos fazer isso novamente no próximo mês e fazer outros US $ 4.200 com essas ações da BP.

Cenário 3: BP desce para $ 34.

Digamos que a BP termine o vencimento de agosto em US $ 34, um leve declínio em relação ao nosso preço de compra de US $ 36,89. Não se preocupe, ainda ganhamos dinheiro! Aqui está:

Nosso retorno por ação é o seguinte:

Nosso prêmio cobrado permanece o mesmo que acima = $ 4,09,

Vamos supor que mantemos as ações e contabilizemos nossa perda este mês [não precisamos fazer nenhuma], então esta é uma perda & # 8220; & # 8221; de US $ 2,89.

Os ganhos totais no estoque são, então, de US $ 4,09 a US $ 2,89 = US $ 1,20 de lucro.

Nosso retorno de um mês agora é inferior a 3,25%, mas ainda é uma renda mensal de US $ 1.200 e um retorno anual de 39%! Não é nada mal!

Por razões de brevidade, só posso demonstrar esses três cenários. Outros resultados são possíveis, mas nenhum é ruim se você não se importar em possuir mais ações da BP a preços cada vez mais baixos [essa estratégia deve ser usada com ações que não nos importamos em possuir; se não quisermos ter mais, não venderíamos o put e faríamos apenas a compra de ações e a venda da opção de compra, é simples assim] e fazer isso novamente no mês que vem!

Como você pode ver, esta é certamente uma poderosa estratégia de negociação de opções! A ironia é que é ao mesmo tempo conservadora e lucrativa. Muitas pessoas, quando pensam em opções, pensam em especulações de alto risco. Embora isso certamente ocorra, não foi a razão pela qual as opções foram criadas em primeiro lugar, e não é o modo principal pelo qual elas são usadas.

A melhor maneira de usar as opções é com estratégias de negociação de opções, como a descrita aqui, que são projetadas para aumentar a segurança de seu portfólio e, ao mesmo tempo, aumentar seus retornos! Não é uma combinação ruim!

Meu objetivo neste pequeno artigo foi dar-lhe algumas informações grátis para aumentar seu sucesso de investimento. Eu sinceramente espero ter feito isso e, novamente, se você não sabe sobre opções ou não entendeu completamente o que escrevi aqui, certifique-se de aprender! Eles são a melhor ferramenta disponível para alcançar independência financeira em qualquer ambiente de mercado de ações!

Saiba mais sobre as opções e obtenha seu próprio sistema de negociação de opções, você vai me agradecer!

3 estratégias de negociação de opções binárias para iniciantes.

Nota! Se você é novo em opções binárias e estratégias diferentes, por favor, vá para a nossa página de estratégia, onde cobrimos o tópico de forma abrangente!

Se você estudou e entendeu meus posts anteriores sobre os fundamentos da negociação de FX e dos opcionais de opções binárias, agora você está pronto para negociar de verdade. Aqui estão três estratégias diferentes que eu uso, escolha uma com base no seu apetite ao risco. Boa sorte!

Estratégia conservadora de longo prazo.

Esta estratégia é para aqueles que são iniciantes neste jogo e querem aumentar seu capital de forma lenta e estável. O objetivo dessa estratégia é minimizar o risco e aguardar a configuração perfeita no gráfico.

Neste caso, a configuração perfeita é usar os últimos 2 pontos do ZigZag e desenhar um Fibonacci entre eles na direção da tendência.

Desenhe seu fibo do ponto 1 ao ponto 2 para uma tendência descendente e vice-versa para uma tendência de alta. Sua meta é 161,8 nível de projeção.

Para que o sinal seja totalmente válido, tem que haver um retrocesso entre 50 e 8211; 88,6. Quanto maior a retração, mais forte o sinal. No exemplo acima, a retração acontece ao lado do número 2 no canto superior esquerdo.

A chave aqui é ser paciente até que todos os 3 fatores se alinhem.

A regra de entrada é:

& # 8211; Preço atinge o nível de projeção de Fibonacci 161,8.

& # 8211; O preço está dentro ou fora dos limites do canal vermelho.

& # 8211; O gráfico de valor atinge o nível 8 ou acima.

Sua expiração pode ser entre 5 e 20 minutos. E seu alvo é de 1 a 2 negócios por dia.

E a sugestão de gerenciamento de dinheiro para essa estratégia é aceitar 2 lances iguais por dia durante 20 dias. Aumente sua posição em 50% no dia seguinte. Se você perder, comece com o último conjunto de lances:

Dia 3: 21 + 21 ... e assim por diante. Você deve chegar a cerca de 5 mil em lucros dentro de 20 dias, e no próximo mês começar de novo ou continuar de onde você saiu.

Principais corretores para iniciantes.

Estratégia Semi-Conservadora.

A estratégia semi-conservadora envolve de 4 a 6 negócios por dia. As regras são as mesmas que para a estratégia conservadora, apenas com uma exceção: Nós levamos o comércio em nível de projeção de Fibonacci 127, bem como 161,8.

Agora, para negociações de nível 127, aconselho não levar o trade com mais de 6 minutos até o vencimento. Isso ocorre porque normalmente o nível 127 representa um nível de consolidação para atrair compradores / vendedores para a tendência de obter mais liquidez e o preço geralmente continua na direção da tendência dentro das próximas 3 velas.

As regras de entrada são as mesmas que as da estratégia conservadora:

& # 8211; O gráfico de valor atinge o nível 8.

& # 8211; O preço está dentro da zona vermelha.

& # 8211; Preço atinge o nível de projeção de Fibonacci 127.

Use o mesmo gerenciamento de dinheiro que a estratégia conservadora, mas seus ganhos aumentarão mais rapidamente.

E lembre-se, você tem que ficar com as regras de entrada.

Agora, a estratégia abaixo é muito agressiva e define os meios de negociação sã. Esta estratégia representa o uso de ciclos de preços e seqüência de Fibonacci em negociação rápida. Os negócios não são feitos apenas nos níveis 127 e 161.8, mas também nos breakouts. E os níveis de Fibonacci são desenhados para cada ciclo. Essa estratégia também explora todo o potencial dos gráficos de valor.

Acima de você aprendeu o que você está caçando, onde encontrar sua presa, e como saciar alguma presa firme e segura. Agora, vamos atrás do BIG 5.

Estratégia Agressiva.

Veja o gráfico abaixo, quantos ciclos de preço você vê?

Sim, 9 ciclos. Agora, mude seus parâmetros do indicador em ziguezague para 2,1,1. Quantos ciclos de preços de curto prazo você vê agora?

Sim, 41+ ciclos de preços de curto prazo. Na realidade, existem muitos mais, mas não vamos tornar isso muito difícil. Cada um desses ciclos é uma seqüência de Fibonacci com um alto-baixo retracement-projeção-reversa. Olhe o gráfico abaixo:

Agora fica complicado e maravilhoso:

O Fibonacci é desenhado entre os pontos 1 e 2 (em azul claro) e marcado em gráficos de valor o último alto e baixo, 1 e 2 respectivamente. Agora temos os níveis e esperamos pelo retrocesso, que pode ser um pavio ou uma vela cheia. Acima da área de retração está a caixa branca marcada por 3 e a vela verde embaixo toca aquela caixa. A configuração está pronta quando a vela de retrocesso é seguida por uma vela vermelha na direção da tendência. Agora acorde. A próxima vela vermelha se fecha abaixo da abertura da vela de retração verde, MAS ainda não toca no gráfico de valor 6, nem na banda interna dos canais de regressão. Isso é marcado pelo retângulo azul claro. Então esta é a nossa primeira vela de fuga desta seqüência específica. Entramos PUT 10 segundos antes do fechamento desta vela, pois a próxima vela será BEARISH, com 90% de probabilidade. Isso é marcado por 3 PUT no gráfico acima. A próxima vela fecha abaixo do nosso nível de 100 Fibonacci, mas NÃO TOCA NO NÍVEL 127, o que significa que ela está abaixo da mínima de nossa sequência atual. Entramos PUT 10 segundos antes do fechamento desta vela, porque ela será seguida por uma vela de baixa, ou 2-3 velas de baixa que atingirão o nível de Fibonacci nível 161.8. Este comércio é representado no gráfico por 1 PUT. A última vela de descida atinge o nível de Fibonacci 161,8 e o valor do nível de carta -8 e também o contorno da zona vermelha, então colocamos uma CHAMADA.

Dentro de cada ciclo de preços entre 3 pontos há, em média, 3 configurações de negociação ITM durante as condições normais de negociação de volatilidade. E, para essa estratégia, é evidente que, se você não "sente", a negociação ou algo sobre a configuração não parece correta, não a espere e espere pela próxima.

Essa estratégia produzirá cerca de 100 configurações por par de moedas por dia, então use-a com sabedoria e tenha certeza de aprender de cor antes de pular a todo vapor.

As 3 estratégias explicadas aqui funcionam para todos os pares de moedas, commodities, ações e índices. No entanto, mesmo com a estratégia conservadora, um comerciante pode produzir excelentes resultados se negociar 5-6 ativos e tomar 2 negociações de alta probabilidade por ativo por dia.

Como de costume, deixe um comentário abaixo se tiver alguma dúvida. Negociação Feliz!

Uma estratégia de opções “conservadora” para 2014.

Todos os dias, eu recebo um alerta do Google para as palavras “negociação de opções”, para que eu possa acompanhar o que os outros, particularmente aqueles com blogs, estão dizendo sobre negociação de opções. Sempre me perguntei por que meus blogs nunca apareceram na lista que recebo todos os dias. Talvez seja porque eu não uso as palavras exatas “negociação de opção” como alguns blogs fazem.

Aqui está um exemplo de como uma empresa carregou seu primeiro parágrafo com essas palavras-chave (eu mudei algumas palavras para que o Google não pense que eu estou apenas copiando) - “Alguns especialistas vão tentar explicar o caminho certo para negociar opções por um número de etapas. Por exemplo, você pode ver "Opções de Negociação em 6 Passos" ou "12 Etapas Fáceis para Opções de Negociação". Essa abordagem excessivamente simplista pode muitas vezes levar o investidor com opção de opção ao caminho errado e não ensinar ao investidor uma metodologia sólida para negociação de opções. . (minha ênfase) ”As palavras-chave“ negociação de opções ”apareceram 5 vezes em 3 sentenças. Agora que eles estão no meu blog, vou ver se o meu blog é pego pelo Google.

Hoje, gostaria de compartilhar meus pensamentos sobre o que 2014 poderia ter reservado para nós e oferecer uma estratégia de opções projetada para capitalizar o ano que se desdobra conforme o esperado.

Uma estratégia de opções “conservadora” para 2014.

O que está reservado para 2014? A maioria das empresas parece estar indo muito bem, embora o P / E de 17 do mercado esteja um pouco acima da média histórica. Warren Buffett disse recentemente que se sentia bastante valorizado. Treze analistas pesquisados ​​pela Forbes projetaram um ganho médio de 2014 de pouco mais de 5%, enquanto dois esperavam uma perda de cerca de 2%, como discutimos há algumas semanas. Com taxas de juros tão baixas, não há muitos lugares para colocar seu dinheiro, exceto no mercado de ações. CD's estão rendendo menos de 1%. Os títulos são assustadores porque, quando as taxas de juros inevitavelmente aumentam, os preços dos títulos entram em colapso. O programa QE do Fed está certamente sustentando o mercado, e alguns afunilamentos provavelmente ocorrerão em 2014. A queda de mercado desta semana foi atribuída a temores de que o afunilamento virá mais cedo do que tarde.

Quando todos esses fatores são considerados, o melhor prognóstico para 2014 parece ser que não haverá um grande movimento no mercado em nenhuma direção. Se os indicadores econômicos, como números de emprego, lucros corporativos e gastos dos consumidores melhorarem, o mercado pode ser pressionado, exceto que o afunilamento se tornará mais provável, e essa possibilidade empurrará o mercado para baixo. Os dois podem compensar um ao outro.

Esse tipo de mercado é ideal para uma estratégia de vários spreads de calendário, é claro, do tipo que defendemos na Terry’s Tips. Um portfólio que vou estabelecer para o ano que vem vai usar um straddle no dia 16 de janeiro como o lado comprado (comprando um put e um call no preço de 180 strike). Contra esses cargos, nós vendemos pays e calls mensais fora do dinheiro que têm um mês de vida restante. O straddle custará cerca de US $ 36 e em um ano, cairá para cerca de US $ 24 se a ação não se movimentar muito (se movimentar muito em qualquer direção, o straddle ganhará valor e poderá valer mais de US $ 24 em um ano). Uma vez que o declínio mensal médio do straddle é de cerca de US $ 1 por mês, isso é quanto prêmio mensal precisa ser coletado para empatar em theta. Eu gostaria de providenciar um movimento maior no lado negativo apenas no caso de os medos afunilados prevalecerem (eu não espero que a euforia impulsione o mercado excepcionalmente mais alto, mas os medos afunilados podem derrubá-lo um pouco em algum momento). Com a venda de puts que estão mais fora do dinheiro, gostaríamos de ter mais proteção downside.

Aqui está o gráfico do perfil de risco para o meu portfólio proposto com 3 straddles (valor de portfólio de US $ 10.000), vendendo opções de compra e venda fora do dinheiro em 14 de janeiro. Durante a maior parte da curva, há um ganho próximo de 4% para o primeiro mês (um período de cinco semanas que termina em 19 de janeiro de 2014). Provavelmente, um ganho de 3% seria uma expectativa melhor para um mês típico. Um ganho nessas 5 semanas deve ocorrer se o SPY cair US $ 8 ou menos ou subir mais de US $ 5 ou menos. Isso parece um intervalo bastante generoso.

Perfil de risco do Straddle do espião para 2014.

Para aqueles de vocês que não estão familiarizados com esses gráficos de perfil de risco (gerados pelo software livre do thinkorswim), a coluna do dia do gráfico mostra o ganho ou a perda esperada se o estoque fosse fechar em 19 de janeiro de 2014 pelo preço listado no Stk Price coluna, ou você pode estimar o ganho ou perda, olhando para a linha do gráfico ao longo dos vários preços das ações possíveis. Eu pessoalmente me sinto confortável em possuir posições SPY que ganharão dinheiro todos os meses sobre uma ampla gama de possíveis preços de ações, e existe a possibilidade de mudar esse intervalo de equilíbrio com ajustes no meio do mês se o mercado se mover mais do que moderadamente em qualquer direção .

A palavra “conservador” geralmente não é usada como um adjetivo na frente da “estratégia de opções”, mas acredito que este é um uso justo da palavra para este portfólio real que eu realizarei na Terry's Tips para meus assinantes pagantes seguirem se desejo (ou ter trades executados automaticamente para eles em suas contas através do programa de Auto-Comércio em thinkorswim).

Não há muitas maneiras de fazer 3% ao mês no ambiente de mercado atual. Essa estratégia de opções pode ser uma exceção.

Estratégias conservadoras de opções.

As opções podem equilibrar o risco do investimento.

As opções de negociação podem ser mais arriscadas do que apostar na roleta da roleta em Atlantic City, mas não precisa ser. Investidores experientes usam opções como meio de reduzir seu risco. Você pode usar estratégias de negociação de opções para limitar seu risco de perda ou para bloquear um preço em uma ação que você espera retirar. Algumas estratégias de opções conservadoras permitem que você aumente sua receita com sua posição atual.

Proteção Downside.

Você pode proteger sua atual posição acionária de uma perda dramática comprando uma opção "colocar" em seu estoque. Essa estratégia é chamada de longa data. Uma venda longa dá a você o direito, mas não a obrigação, de vender suas ações a um preço fixo por um período de tempo especificado. Você normalmente compraria um put com um preço de exercício que representa a maior perda que você está disposto a assumir em seu estoque. Se o preço da ação cair abaixo desse preço, você poderá exercer sua opção de venda, permitindo que você venda seu estoque pelo preço de exercício mais alto. Se o preço do seu estoque aumentar, sua opção de venda expirará sem exercício. Você perderá o valor pago pelo prêmio, mas manterá seu estoque.

Bloqueio de preço.

Você pode bloquear o preço máximo que está disposto a pagar pelo estoque adquirindo uma opção de compra. Essa estratégia é chamada de longa chamada. Uma longa chamada lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar a ação subjacente a um preço fixo por um período de tempo especificado. Uma longa estratégia de compra lhe dá tempo para observar um estoque antes de você comprometer o valor total para fazer a compra de ações. Se a ação diminuir significativamente no preço, você não tem obrigação de comprá-la. Você perderá o valor pago pelo prêmio da opção, mas estará protegido contra uma perda potencialmente muito maior. Se a ação aumentar significativamente, você poderá exercer sua opção e comprar a ação pelo menor preço de exercício, obtendo um lucro imediato.

Produção de Renda.

Você pode ganhar dinheiro adicional com sua carteira de ações existente, mesmo que o preço das ações não esteja se movendo muito, vendendo opções de compra em relação ao seu estoque existente. Essa estratégia é chamada de gravação de chamadas encobertas. Você receberá um prêmio por concordar em vender suas ações a um preço definido por um período de tempo especificado. Se o estoque não aumentar mais do que o preço de exercício, a opção normalmente expira sem ser exercida. Você manterá seu estoque e o prêmio. Se a opção for exercida, você terá que vender suas ações pelo preço de exercício e você terá que manter o prêmio. Se seu estoque diminuir de preço, sua perda será parcialmente compensada pelo valor do prêmio.

Outras estratégias

Todas as estratégias de opções avançadas envolvem uma combinação de chamadas e puts. Muitas dessas estratégias, como um spread de call bull ou um spread de bear bear, limitam sua perda potencial ao preço que você pagou pelos prêmios. Algumas estratégias, como escrever opções de compra a descoberto, limitam seu ganho potencial ao valor do prêmio recebido, expondo-o ao risco ilimitado de perda. A negociação de opções pode ser uma estratégia de investimento conservadora ou altamente especulativa, mas todas as estratégias de negociação de opções envolvem algum nível de risco. As opções não são apropriadas para todos os investidores.

Referências.

Sobre o autor.

Mike Parker é escritor, editor e empresário independente em tempo integral. Seu histórico inclui uma carreira como corretor de investimentos com empresas-membro da NYSE como Edward Jones & amp; Empresa, AG Edwards & amp; Filhos e Dean Witter. Ele ajudou a lançar o DiscoverCard como um dos primeiros representantes de vendas da empresa.

Um Guia para Estratégias de Opção de Produção de Renda Conservadora para Ações de Dividendos.

Com as taxas de juros em seu ponto mais baixo na história, uma vez que ativos seguros e rentáveis, como bônus do Tesouro de 10 e 30 anos, viram seus rendimentos despencarem em piores taxas que são altas o suficiente para acompanhar a inflação.

E, enquanto de alta qualidade, o crescimento de dividendos chips azuis, como Pfizer (PFE), Coca-Cola (KO), Procter & amp; Gamble (PG) e Johnson & amp; Johnson (JNJ) é uma ótima maneira de gerar rendimentos mais altos neste mundo de taxa de juro zero, muitos investidores estão preocupados que a recente subida em tais ações significa que eles estão se expondo a maiores riscos de queda a curto prazo.

Em outras palavras, os temores de uma potencial bolha de dividendos têm muitas pessoas imaginando onde elas podem se transformar para gerar retornos sólidos enquanto controlam o risco de queda.

Felizmente, as opções de ações oferecem a esses investidores algumas ferramentas úteis para atender suas necessidades de renda e controle de risco. E, ao contrário do que algumas pessoas podem pensar, nem todas as opções são apostas especulativas, alavancadas e de alto risco sobre os movimentos de curto prazo nos preços das ações.

Vamos dar uma olhada em duas estratégias de opções de renda de baixo risco, alavancadas e conservadoras, para ver como elas podem ser usadas em conjunto com os chips de alta qualidade de crescimento de dividendos para ajudá-lo a atingir suas metas financeiras neste momento de extrema incerteza do mercado e da taxa de juros.

O que são opções de ações?

As opções de ações são meros contratos em que o lançador da opção (ou seja, a pessoa que vende o contrato) se compromete a comprar ou vender 100 ações por contrato de uma ação subjacente, a um “preço de exercício” predeterminado, se o preço da ação for acima ou abaixo desse preço até a data de vencimento da opção.

Em outras palavras, você pode pensar neles como formas de seguro, em que o comprador da opção se garante a capacidade de comprar ou vender ações a um preço garantido.

Como o escritor da opção, você atua como a companhia de seguros, e recebe um prêmio inicial por entrar no contrato, e assim amarrar suas ações, ou seu dinheiro, por um período de tempo predeterminado.

Existem muitos tipos diferentes de estratégias de opções.

As opções são uma ferramenta incrivelmente versátil, com dezenas de estratégias diferentes para os investidores usarem em qualquer cenário de mercado e com vários objetivos diferentes, como ganho de capital, receita, compra de ações com desconto, venda para um lucro maior, cobertura de risco negativo ou alavancagem para aumentar os ganhos.

Aqui estão alguns tipos comuns de opções e estratégias sobre as quais você já ouviu falar antes:

Coloca Chamadas Colocar spreads Coleta de Chamadas Propagação de Borboleta Condor se espalha Ferro Borboleta se espalha Ferro Condor se espalha Diagonal Chamada Spreads Várias combinações dos itens acima.

Embora essa lista possa parecer desanimadora, na realidade, essas estratégias são, na maioria das vezes, apenas combinações das duas formas mais básicas de opções: opções de venda e chamadas.

Este artigo enfocará as duas estratégias de renda mais básicas e conservadoras baseadas nessas duas estratégias de opções: venda de opções garantidas em dinheiro e chamadas cobertas.

Vamos abordar como, quando e quem deve usá-los, bem como os possíveis riscos e recompensas envolvidos em ambos. Também vamos dar uma olhada em dois exemplos, usando duas ações populares de dividendos blue chip, a Pfizer (PFE) e a Johnson & amp; Johnson, para mostrar precisamente como essas estratégias funcionam.

Para explicações mais detalhadas sobre essas ou outras estratégias mais avançadas listadas acima, você pode clicar aqui.

Observe também que, embora comprar chamadas e opções de compra também seja algo que você possa fazer e, de fato, envolva muitas estratégias de opções, geralmente é algo que os investidores de renda devem evitar, porque os estudos mostram que cerca de 75% das opções perdem seu valor. Em outras palavras, a borda pertence a vendedores de opções (também conhecidos como escritores).

Escrevendo Cash Secured Coloca.

Um put é um contrato que você pode vender para gerar renda ou comprar ações a um preço mais baixo. Especificamente, esses contratos o obrigam a comprar 100 ações por contrato ao preço de exercício indicado, caso as ações sejam negociadas abaixo desse nível até a data de vencimento.

Você pode escrever um put nu ou um put garantido em dinheiro. Naked simplesmente significa que, em vez de separar dinheiro suficiente em sua conta de corretagem para pagar as ações, você está usando outros ativos, incluindo ações de outras empresas, para cobrir a exigência de manutenção de margem.

Essa é uma forma de alavancagem que pode facilmente causar problemas caso o estoque se mova contra você; potencialmente arriscando uma chamada de margem. Isso ocorre se o valor do seu portfólio cair abaixo de um certo nível, definido por regulamentações federais.

No caso de uma chamada de margem, você terá que adicionar mais dinheiro à sua conta, ou seu corretor venderá automaticamente suas outras participações para obter fundos adicionais para atender aos requisitos de manutenção.

Em outras palavras, esse é um uso altamente arriscado e especulativo de opções que eu aconselho a evitar todos os investidores de dividendos de longo prazo (veja cinco outros riscos que os investidores de dividendos devem evitar aqui).

Um dinheiro garantido por outro lado, envolve manter o dinheiro necessário para comprar as ações em sua conta e esperar para ver se a opção será acionada ou expirar sem valor; ou seja, o preço da ação está acima do preço de exercício na expiração. Nesse caso, você mantém o prêmio, que representa a receita gerada por essa estratégia.

Escrevendo Chamadas Cobertas.

As chamadas são o oposto de puts, o que significa que, em vez de obrigar você a comprar ações a um determinado preço de exercício, elas o obrigam a vender 100 ações por contrato ao preço de exercício.

E, como com as opções de venda, você pode escrever chamadas não assistidas, o que significa que você não possui os compartilhamentos que você pode vender para o comprador da ligação ou as ligações cobertas. significa que você possui as ações e concorda em não vendê-las antes da data de vencimento.

Novamente, eu recomendo que você nunca faça chamadas cobertas, pois isso evita a alavancagem e garante que você nunca receba uma chamada de margem e uma liquidação forçada. É quando seu corretor vende automaticamente suas ações, a qualquer preço de mercado, para obter capital suficiente para atender aos requisitos de manutenção.

Esse tipo de venda de incentivo de preço pode resultar na venda no exato momento errado (ou seja, um colapso do mercado) e resultar em grandes perdas permanentes de capital.

Cash Secured Put Exemplo: Pfizer.

Digamos que você acredite que a Pfizer é um grande estoque de crescimento de dividendos a longo prazo que está atualmente subvalorizado.

Devido a essa desvalorização, as chances de queda dramática da Pfizer são menores, salvo uma forte e ampla correção do mercado. Ao vender opções de compra, você pode comprar ações com um desconto ainda maior, OU se as ações permanecerem nos níveis atuais ou subir antes do vencimento, você gerará uma renda potencialmente sólida.

Os dados abaixo são de 6 de outubro de 2016, quando a Pfizer foi negociada a cerca de US $ 33,90 por ação.

Fonte: Yahoo Finance.

Se você ainda não é a proprietária da Pfizer e quer adicionar algumas ações rapidamente, uma maneira de usar puts cobertos em dinheiro é vendê-la por um curto período (neste caso, um mês), o que é muito próximo do preço atual.

Isso ocorre porque os contratos de prazo mais curto geralmente pagam mais premium por dia e, como você deseja iniciar uma posição inicial, não se importa em receber as ações atribuídas se o preço das ações ficar abaixo de US $ 33,50. Afinal de contas, é uma grande empresa, que já está aparentemente subvalorizada, e com a venda de US $ 33,50 em 11 de novembro, você receberá US $ 123 por contrato na frente.

Isso significa que, se a Pfizer cair abaixo de US $ 33,50 no próximo mês, você acabará comprando ações por US $ 33,50 & # 8211; US $ 1,23 = US $ 32,27. Isso representa um desconto de 3,9% para as ações já baratas e um ótimo rendimento de 3,7%.

Se o preço da ação ficar acima de US $ 33,50, o contrato expira sem valor e o prêmio de US $ 123 por contrato representa um retorno muito bom de US $ 123 / US $ 3.227 (US $ 3.350 para comprar 100 ações a US $ 33,50 menos o prêmio já recebido). Isso equivale a um retorno de 3,8% em 35 dias ou 47,7% de rendimento de renda anualizado.

Agora, tenha em mente que esta TAEG é apenas para os 35 dias do contrato. Para obter esse rendimento, seria necessário vender 12 contratos desse tipo, um por mês, para os mesmos termos, e cada um deles expirando sem valor; um evento altamente improvável. No entanto, um retorno de 3,8% para ficar no seu dinheiro por um mês é um retorno muito bom; mostrando, assim, o potencial de geração de renda dos puts garantidos em dinheiro.

Mas digamos que você já seja a proprietária da Pfizer e não esteja necessariamente ansioso para comprar mais, a menos que seja um desconto muito mais acentuado (ou seja, menos provável).

Nesse caso, você poderia vender uma opção de venda de US $ 29 em 17 de março, que expira em apenas cinco meses, e paga US $ 0,55 por ação, ou US $ 55 por contrato. Embora isso seja muito menor do que no exemplo anterior, lembre-se de que, como esse preço de exercício está tão “fora do dinheiro” (abaixo do preço atual da ação), as chances de realmente comprar essas ações são menos prováveis. Assim, o risco de atribuição é menor e você ganha um rendimento anualizado proporcionalmente menor de 4,4%.

Então, novamente, esse ainda é um ótimo rendimento no mundo de hoje, onde títulos suíços de até 50 anos podem ter rendimentos negativos. E não se esqueça de que, se você acabar comprando essas ações, terá um desconto de 15,3% em relação ao preço atual, o que significa um rendimento de dividendos de 4,2%.

Exemplo de chamada coberta: Johnson & amp; Johnson.

Os dados abaixo são de 6 de outubro de 2016:

Observe que o prêmio oferecido para essas chamadas é muito menor do que o das opções da Pfizer. Isso é principalmente por dois motivos.

Em primeiro lugar, os prêmios de prêmios levam em conta os dividendos, enquanto os prêmios de chamadas não levam em consideração. Isso é para compensar você pelo fato de que, ao vender chamadas, você renuncia à propriedade imediata das ações pagantes de dividendos.

Com uma chamada coberta, você já possui as ações e receberá o dividendo a menos que o preço da ação esteja acima do preço de exercício e o proprietário da opção queira exercer seu direito de comprar suas ações antes da data de vencimento para obter o dividendo.

A segunda razão é que Johnson & amp; Johnson é menos volátil que a Pfizer, conforme representado pelo seu beta mais baixo. Existem vários fatores que afetam os prêmios das opções, mas o maior é a volatilidade. Isso faz sentido porque vender opções é uma forma de seguro. A volatilidade é uma proxy para o risco e, como no caso do seguro, os prêmios são mais altos se o risco for maior.

Digamos que você pense que a Johnson & amp; Johnson correu longe demais, rápido demais, e atualmente está sobrevalorizado, especialmente devido a suas perspectivas de crescimento de dividendos decentes, porém lentas (mesmo apesar de seu status de aristocrata de dividendos).

Dependendo se você está com excesso de peso no estoque e quer descarregar rapidamente, ou simplesmente não se importaria de tirar alguns lucros da mesa, você pode usar opções para obter um preço de venda melhor ou gerar renda decente se o preço da ação ficar estável, ou cai.

Por exemplo, digamos que você tenha JNJ com excesso de peso e tenha um investimento alternativo decente no qual não se importaria de investir. Nesse caso, talvez você não se importe de que suas ações sejam descartadas, especialmente porque seria mais caro. Assim, você poderia vender uma ligação de 11 de novembro no valor de US $ 119, que paga US $ 194 por contrato e resultaria em um preço de venda ligeiramente superior a US $ 120,94.

Como você está desistindo de vender 100 ações no valor atual de US $ 119,18 por ação (em 10/6/16), ou US $ 1.918, seu rendimento para este contrato mensal é de US $ 194 / US $ 119,18, ou 1,6%; equivalente a um rendimento anualizado de 18,4%.

Se o preço do JNJ cair abaixo de $ 119, você poderá manter o prêmio e suas ações. Se o preço subir acima, suas ações serão chamadas (ou seja, vendidas) para o proprietário da opção por US $ 119. Mas desde que você recebeu US $ 1,94 por ação no prêmio inicial, seu preço efetivo de venda é de US $ 120,94, um pouco acima do que você poderia vender a ação hoje.

Mas e se você não estiver tão ansioso para vender, a menos que tenha um prêmio muito mais alto? Se você estiver certo em reduzir suas participações em 100 compartilhamentos por contrato, poderá vender uma opção de 21 de abril por US $ 125 e receber US $ 2,09 por ação em premium. Este é um retorno de US $ 209 / US $ 1918 = 1,8% ao longo de 6,5 meses, ou 3,3% anualizado.

Embora isso não pareça muito, lembre-se de que você só deve vender uma chamada se achar que o estoque subjacente provavelmente não aumentará muito até a expiração. Então, neste caso, você acha que as chances de JNJ subir são pequenas, e você está sendo pago 3,3% APR para não vender imediatamente suas ações, e coletar 1-2 dividendos enquanto espera para ver como o contrato se desenrola.

Riscos a considerar com opções.

Embora a venda de opções cobertas em dinheiro e chamadas cobertas esteja entre as duas estratégias de opções de risco mais baixas disponíveis, no entanto, há alguns riscos envolvidos que você precisa conhecer, especificamente: risco de evento, financeiro e de oportunidade.

Risco de evento é a probabilidade de que o preço da ação subjacente se mova o suficiente para acionar o exercício da opção pelo comprador. Em outras palavras, a chance de você acabar comprando as ações ou fazendo com que elas desistam.

É por isso que é imperativo não escrever opções de forma especulativa e de curto prazo, mas sim como parte de uma estratégia de crescimento de dividendos mais ampla e de longo prazo. Especificamente, eu quero dizer nunca escrever opções em quaisquer ações que você não se importe de vender (para chamadas), ou comprar e manter para o longo prazo (puts).

O risco de evento também é o motivo pelo qual é melhor usar opções de compra ou venda com um objetivo específico, como comprar ações com desconto ou cortar uma posição com um preço de venda maior. Desta forma, o risco do evento se torna um recurso, não um bug.

O risco financeiro é o risco de o preço da ação ficar muito abaixo do preço de exercício. Por exemplo, com opções garantidas em dinheiro, você pode acabar com ações atribuídas em uma perda substancial de papel, desde o início. Agora lembre-se de que você ainda está melhor do que se tivesse comprado as ações pelo preço de mercado, já que sua base de custo é reduzida pelo prêmio.

No entanto, as ofertas garantidas em dinheiro não são uma estratégia que ajude no caso de uma correção maciça do mercado. Se esta é uma grande preocupação para você, então eu recomendo que você faça mais pesquisas sobre Bull Put Spreads, que envolvem a compra de um preço de exercício mais baixo, que funciona como uma proteção contra um preço de ação em baixa. Isso acontece porque as ofertas se valorizam à medida que as ações caem e, portanto, um spread de venda limitará sua perda total ou permitirá que você compre ações com descontos extremamente baixos no caso de uma queda no mercado.

Por fim, o risco de oportunidade está envolvido em todas as estratégias de opções e, infelizmente, não é algo que você possa evitar. Este é o risco do remorso dos vendedores de opções, quando o preço da ação se move na direção que você previa, mas de tal forma que você acaba deixando muito lucro na mesa.

Por exemplo, ao vender um put garantido em dinheiro, o lucro ótimo ocorre se o preço da ação subjacente estiver acima do strike na expiração. No entanto, imagine vender um put e depois assistir fortemente ao mercado, as ações subvalorizadas de uma empresa que você gosta de subir rapidamente. Em tal cenário, o prêmio que você recebe pode parecer lamentavelmente pequeno em comparação com os ganhos que você perdeu, simplesmente não comprando as ações em primeiro lugar.

Da mesma forma, a venda de uma chamada coberta apresenta riscos financeiros e de oportunidade. Imagine que você venda uma oferta coberta em uma ação que você acha altamente supervalorizada. Se o preço da ação cair, então você provavelmente perderá muitos ganhos de capital não realizados pacientemente.

Ou o preço da ação pode subir muito acima do preço de exercício, mas seu lucro seria limitado ao preço de exercício + prêmio por ação. Com opções, como em todos os investimentos, há custos de oportunidade que vêm de um futuro incerto. Como diz o ditado, “você paga seu dinheiro e aproveita suas chances”.

Detalhes para manter em mente.

Além dos três riscos descritos acima, há quatro detalhes importantes a serem lembrados sobre as opções.

Primeiro são os custos de negociação. Embora meus exemplos tenham excluído os custos de comissão, na realidade, os investidores devem sempre lembrar de incluir esses fatores em seus cálculos de recompensa / risco antes de vender qualquer opção.

Os custos de negociação variam por corretor, variando de US $ 0,70 por contrato com um mínimo de US $ 1 na Interactive Brokers (IBKR), a US $ 12,95 para os primeiros 10 contratos e US $ 1,25 por contrato além do da Options Xpress.

Remember that a good rule of thumb is that trading costs should be kept to a maximum of 1% to 2% of your investment. For example, the Nov 11 $32 Pfizer puts that pay a $0.38 premium will net you $38 per contract. So if you can only afford to buy 100 shares of Pfizer then the $1 minimum commission at Interactive Brokers comes to a commission of 2.63%. That means you want to sell at least two contracts to spread the cost over both and lower the commission to $1.4 / $76 =1.84%.

This brings up a second point, selling options for income generation is most profitable if you spread out the lowest possible commission over as many contracts as you are comfortable selling. Of course, because each contract represents 100 shares that means potentially obligating yourself to buy several hundred, or even thousands of shares, which requires massive amounts of capital.

Similarly, selling even a single covered call assumes you have at least 100 shares of a stock you are willing to sell. In the case of Johnson & Johnson even one covered call represents over $12,000 worth of shares.

And speaking of costs, let’s not forget taxes. All option income, even that generated by selling contracts with a duration over one year, is taxed as short-term capital gains. That means at your top marginal income tax rate.

And since this is a highly capital intensive strategy, best used in large portfolios, that might mean that the IRS will get as much as 39% + 3.8% (Obamacare investment income surcharge) = 42.8% of the premium.

Which is why income generating options strategies are best done in a tax sheltered account, such as an IRA. Of course since those have contribution limits, most people’s accounts are smaller, which might limit how many contracts they can write.

Two other things to note with options and taxes. If you are assigned shares by a written put, the option premium does indeed reduce your cost basis when it comes time to calculate taxable capital gain. And when considering writing covered calls don’t forget that having shares called away will induce a taxable event, assuming the effective sell price is above your cost basis.

One other point to keep in mind. Because of the factors that determine premium size, options are best written on high volatility stocks, preferably highly liquid blue chips. This is because utilities such as Southern Company (SO), or AT&T (T) have very low betas, meaning very low volatility. So their option premiums are generally too low to make it worth pursuing the strategies described in this article.

And since options markets are less liquid than the stock market, trying to write options for small, less well-known companies can mean running into problems having your limit order filled. And even if the order for a smaller stock is filled, the difference in the bid/ask price can result in a lower premium, one that’s not worth making the trade given the risks inherent with these financial tools.

Closing Thoughts on Put and Call Writing for Dividend Stocks.

Please don’t misunderstand me. Options are merely one tool to help long-term dividend investors meet their financial goals. No one needs to use options to be successful, as a buy, hold, add on dips, and reinvest the dividends approach is more than enough to build exponential income and wealth over time (learn seven habits of highly effective dividend investors here).

That being said, if you understand the details and risks entailed by options, they can be a powerful tool. And when used in concert with high-quality dividend growth stocks, options can help you accumulate shares cheaper, as well as generate income in a sideways or slowly changing market.

So if you have the interest, time, and sufficient capital to manage the risks involved with these powerful financials tools, conservative, income generating option strategies may be something to consider using to increase the long-term returns and income generation of your diversified, long-term dividend portfolio.